Fx opção gama negociação

Gamma é a primeira derivada do delta e é usada quando se tenta medir o movimento do preço de uma opção, em relação ao montante que está dentro ou fora do dinheiro. Nesse mesmo aspecto, gamma é a segunda derivada de O preço da opção s em relação ao preço subjacente Quando a opção a ser medida é profunda ou fora do dinheiro, a gama é pequena Quando a opção está perto ou com o dinheiro, a gama está no seu maior Os cálculos gamma são mais precisos para pequenas Mudanças no preço do ativo subjacente Todas as opções que são uma posição longa têm um gamma positivo, enquanto todas as opções curtas têm um comportamento gamma. Gamma negativo. Uma vez que uma medida s delta s é válida apenas por curto período de tempo, gamma dá carteira Gerentes, comerciantes e investidores individuais uma imagem mais precisa de como o delta da opção vai mudar ao longo do tempo como o preço subjacente mudanças Como uma analogia à física, o delta de uma opção é a sua velocidade, enquanto a gama de uma opção é a sua Aceleração Gamma diminui, aproximando-se de zero, como uma opção fica mais profundo no dinheiro, como delta se aproxima de um Gamma também se aproxima zero mais profunda uma opção fica fora do dinheiro Gamma está no seu mais alto aproximadamente no dinheiro. O cálculo de gama é complexo e requer software financeiro ou planilhas para encontrar um valor preciso No entanto, o seguinte demonstra um cálculo aproximado de gama Considere uma opção de compra em uma ação subjacente que atualmente tem um delta de 0 4 Se o valor da ação aumenta em 1 , A opção aumentará em valor em 0 40 e seu delta também mudará. Assumir que o aumento de 1 ocorre e o delta da opção s agora 0 53 Esta diferença de 0 13 em deltas pode ser considerada um valor aproximado de gamma. Gamma é um Importante métrica, porque corrige questões de convexidade ao se envolver em estratégias de hedge Alguns gestores de carteira ou comerciantes podem estar envolvidos com carteiras de valores tão grandes que ainda mais precisão é necessária quando envolvidos em cobertura A Derivado de terceira ordem chamado cor pode ser usado Cor mede a taxa de mudança de gama e é importante para manter um portfólio gamma-hedged. A opção s gama é uma medida da taxa de mudança de seu delta A gama de uma opção é expressa Como uma porcentagem e reflete a mudança no delta em resposta a um movimento de um ponto do preço de ação subjacente. Como o delta, a gama está mudando constantemente, mesmo com movimentos minúsculos do preço de ação subjacente É geralmente em seu valor máximo quando O preço das ações está perto do preço de exercício da opção e diminui como a opção vai mais fundo dentro ou fora do dinheiro Opções que são muito profundamente dentro ou fora do dinheiro têm valores gamma perto de 0.Suppose para um estoque XYZ, atualmente negociando Em 47, existe uma opção de compra de FEB 50 vendendo para 2 e vamos supor que tem um delta de 0 4 e uma gama de 0 1 ou 10 por cento Se o preço da ação subir de 1 a 48, então o delta será ajustado Para cima em 10 por cento de 0 4 para 0 5.No entanto, , Se o estoque comércios para baixo em 1 a 46, então o delta diminuirá por 10 por cento a 0 3.Passage do tempo e de seus efeitos no gamma. Como o tempo à expiração aproxima-se, a gama de opções do em-o-dinheiro Aumenta enquanto a gama de opções dentro do dinheiro e fora do dinheiro diminui. O gráfico acima representa o comportamento da gama de opções em várias greves que expiram em 3 meses, 6 meses e 9 meses quando o estoque está atualmente Negociando em 50. Mudanças na volatilidade e em seus efeitos no gamma. Quando a volatilidade é baixa, a gama de opções do dinheiro é elevada quando o gamma para aproximações profundamente dentro ou fora-do-dinheiro se aproxima 0 Este fenômeno surge Porque quando a volatilidade é baixa, o valor de tempo de tais opções é baixo, mas ele sobe dramaticamente como o preço das ações subjacentes se aproxima do preço de exercício. Quando a volatilidade é alta, gama tende a ser estável em todos os preços de exercício Isso é devido ao fato de que Quando a volatilidade é alta, o valor de tempo de profundamente em fora-de-o-m Assim, o aumento no valor do tempo destas opções como eles vão mais perto do dinheiro será menos dramático e, portanto, o gamma baixo e estável. O gráfico acima ilustra a relação entre a opção s gama ea volatilidade de O valor subjacente que está sendo negociado em 50 um share. Ready para iniciar Trading. Your nova conta comercial é imediatamente financiado com 5.000 de dinheiro virtual que você pode usar para testar suas estratégias de negociação usando OptionHouse s plataforma de negociação virtual sem arriscar dinheiro suado. Once você começar a operar de verdade, todos os comércios feitos nos primeiros 60 dias será livre de comissão até 1000 Esta é uma oferta de tempo limitado Act now. You maio também Like. Continue Reading. Buying straddles é uma ótima maneira de jogar os ganhos Muitas vezes, diferença de preços de ações para cima ou para baixo seguindo o relatório de resultados trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível Por exemplo, uma venda off pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos é Bom se os investidores esperavam grandes resultados Leia on. 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No mercado de opções, os gregos têm zero a ver com filósofos clássicos ou partes toga, a menos que você re negociação da casa de fraternidade Para os comerciantes de opção, Os gregos são uma série de variáveis ​​úteis que ajudam a explicar os vários fatores que impulsionam o movimento em preços de opções também conhecidos como prêmios. Muitos comerciantes de opções erroneamente Suponha que a movimentação de preço no estoque ou na segurança subjacente é o único fator que impulsiona mudanças no preço da opção. Na verdade, é muito possível assistir o contrato de opção subir ou descer em valor, enquanto o preço subjacente permanece imóvel. Matematicamente falando, Os gregos são todos derivados de um modelo de preços de opções O mais conhecido é Black-Scholes, mas muitas variações são usadas Para opções de capital, é mais comum usar alguma forma do modelo de Cox-Ross-Rubinstein, o que explica o possível O exercício precoce de opções em estilo americano. Cada grego isola uma variável que pode conduzir o movimento de preço de opções, fornecendo uma visão sobre como o prêmio da opção s será afetado se essa variável mudanças Este artigo abordará cada um dos principais gregos delta gamma theta vega e rho Bem como dividendos Vamos explorar cada um destes em termos de sua importância, explicando como interpretar e usar cada um deles em suas decisões de negociação. Obter uma firme compreensão sobre os gregos irá ajudá-lo jud Ge que opção é o melhor para o comércio, com base em sua perspectiva para o subjacente Se você don t contender com os gregos, no entanto, você poderia estar voando em sua próxima opção comércio cego Por que não aprender a falar um pouco de grego em vez. Delta e gama Velocidade e aceleração. Um dos maiores erros novos comerciantes opções fazer é comprar uma opção de compra, a fim de tentar e escolher um vencedor Depois de tudo, comprar chamadas mapas para o padrão que você está acostumado a seguir como um comerciante de ações comprar baixo, Em que order. Options são mais difíceis Às vezes o estoque subjacente se move na direção esperada, mas a opção doesn t, ou vice-versa Opções com diferentes greves se movem de forma diferente quando o preço subjacente se move para cima e para baixo, e também como a opção se aproxima de expiração Is Há qualquer forma matemática para estimar o quanto a sua opção pode mover-se como os movimentos subjacentes. A resposta é delta que fornece parte da razão de como e por que o preço de uma opção se move da maneira que faz Há muitos definit diferentes Iones de delta, mas a explicação que se segue é a principal. Delta é o montante de um preço da opção teórica s vai mudar para uma mudança de dólar ponto correspondente unitário no preço da garantia subjacente assumindo, é claro, todas as outras variáveis ​​são Mantendo-se em mente delta é determinado usando um modelo de preços, daí o termo teórico na definição acima Por isso, embora esta é a forma como o mercado espera que o preço da opção de mudar, não há garantia de que esta previsão será correta O mesmo se aplica Verdadeiro para todo o outro parâmetro grego descrito abaixo. Imagine um estoque está em 40 e nós re que olham a dois-mês, at-the-money chamada do ATM com um preço de exercício de 40 e um preço atual de 3 se o estoque for de 40 A 41 agora, então a única coisa que muda é o preço da ação, o quanto você esperaria que o preço da opção de compra para mover. O preço da chamada deve aumentar em cerca de 50 centavos, para 3 50 Como você sabe Uma maneira seria Ser a opção s delta, 0 50, w O que você pode encontrar nas Cadeias de Opções sob a aba Pesquisa Citações. Usando a definição acima, se o estoque sobe 1, o preço da chamada deve subir mais ou menos a quantidade de delta Por isso, deve ir de 3 00 a cerca de 3 50 Isso também funciona em sentido inverso Se a ação desceu por 1 vez, a opção de compra deve diminuir aproximadamente pelo valor do delta, 0 50 ou 50 centavos, para um preço de 2 50.Quando procurar o delta na TradeKing, você Observe que as chamadas têm um delta positivo Uma maneira de explicar isso é que os preços de chamada tendem a aumentar à medida que os aumentos subjacentes Você também pode ter notado que colocar deltas são negativos Isso é por uma razão semelhante coloca normalmente aumentar em valor à medida que as ações diminuem Estes são os Delta sinais que você vai ter ao comprar essas opções No entanto, ao vender essas opções, os sinais delta inverter as opções de chamada curta terá um negativo delta curto colocar opções terão um delta. Delta positivo é dinâmico. Que se o estoque se move de 41 para 42 Would A opção de compra mover Outros 50 centavos, ou mais ou menos. A resposta é mais de 50 centavos Isso é porque o delta é dinâmico como perto ou como distante o estoque é do preço de exercício determina como a opção reagirá à movimentação do preço de estoque Desde o movimento de 41 para 42 significaria que a opção de compra estava se tornando mais in-money ITM, o delta irá aumentar para refletir que, neste caso, estimamos o delta a ser cerca de 0 60 ou 60 Usando o aumento delta para calcular, o novo preço do Call opção deve ser de cerca de 4 10 3 50 0 60.At-the-money opções de chamada ATM, como o nosso primeiro exemplo, geralmente têm um delta em torno de 50 ou 50 By the way, os comerciantes irão muitas vezes remover o decimal e apenas dizer o delta É de cinqüenta In-the-Money opções de chamada ITM geralmente têm deltas entre 0 50 e 1 00 ou 50 e 100, e out-of-the-money OTM opções de chamada geralmente têm deltas entre 0 50 e 0 ou 50 e 0, obviamente, nunca Indo abaixo de zero. At-the-money put opções têm um delta em torno de -0 50 ou -50 Deltas de ITM coloca tipicamente gama f Rom -0 50 a -1 00 -50 a -100 Opções de colocação que são OTM muitas vezes têm um delta variando de 0 a -0 50 0 a -50. Usando delta para prever o movimento de preços como nears. Let aproximação d dar uma olhada Um exemplo diferente. Muitos compradores de primeira vez as opções irão gravitar em direção a chamada greve 133, porque é o mais barato No entanto, se você entender delta você verá por que é tão cheap. It s barato porque seu delta é apenas 0 05 que é , Esta opção de compra não se moveria muito para um movimento de um ponto no subjacente Por que seu delta é tão baixo Como a greve está tão distante do preço subjacente, as probabilidades do acabamento subjacente acima de 133 em 11 dias são muito pequenas. Se você tiver a sorte de obter um movimento de um ponto para cima amanhã neste estoque, delta sugere que o preço da opção deve mover apenas cerca de cinco centavos No mundo real, no entanto, ele pode não se mover em tudo Claro, ele vai se mover de acordo com o delta , Mas a opção também perdeu um dia de valor de tempo, como medido por um grego chamado theta vamos chegar a theta mais tarde o N Quando você fator no tempo decadência, você d ser afortunado se a opção ainda estava negociando por 15 centavos. Se um aumento de um ou dois pontos no estoque é esperado antes da expiração, as chamadas 127 greve provavelmente beneficiará mais de A opção barata 133 strike. What é a moral da história É crucial para entender como sua opção se moverá em relação ao preço das ações Sem entender delta, é difícil saber qual opção irá recompensá-lo mais se a sua previsão para o subjacente A segurança é correta. Again, delta é dinâmico muda não só como o estoque subjacente se move, mas como expiração se aproxima Gamma é o grego que determina a quantidade desse movimento. Gamma é a quantidade de uma opção teórica s delta vai mudar para um correspondente - mudança de ponto de unidade no preço do subjacente segurança Em outras palavras, se você olhar para o delta como a velocidade de sua posição de opção, gama é a aceleração Gamma é positivo quando as opções de compra e negativo quando vendê-los Diferentemente delt A, o sinal não é afetado ao negociar uma chamada ou put. Just como quando você compra um carro, você pode ser atraído para aceleração gamma mais ao comprar opções Se sua opção tem uma gama grande, seu delta tem a capacidade de abordagem cem Ou 1 00 rapidamente, dando o seu preço one-to-one movimento com a ação Opção iniciantes costumam ver isso como positivo, mas pode ser uma espada de dois gumes Quando você tem uma gama grande, o delta pode ser afetado muito rapidamente, o que Significa que o preço da opção s se o estoque está se movendo em seu favor, que s grande Se ele está fazendo uma sobre-face e se movendo em frente a sua previsão, as mudanças no preço da sua opção pode causar muita dor. Gama é maior Para ataques de ATM a curto prazo e inclinações em direção a ITM, OTM e greves de longo prazo Isso faz sentido se você pensa que através de uma opção que s ATM e perto de expiração tem uma alta probabilidade de acelerar até o fim em qualquer direção. O gráfico abaixo mostra a gama para uma opção de curto prazo 15 dias após a expiração Com sua negociação de ações subjacente em torno de 85 Como você pode ver, gamma é claramente maior para o preço de greve ATM. Para explicar melhor gamma, precisamos revisitar delta por um momento Vamos voltar a um exemplo anterior uma chamada ATM com um preço de exercício De 40 eo estoque também em 40 A torção nova é lá s somente um dia remanescente à expiração, em vez de dois meses Delta é ainda 50 porque a opção é exatamente ATM Se a ação sobe acima, a chamada seria in-the-money Em outras palavras, você teria 50 50 chance de a opção terminar ITM em expiração Com isso em mente, aqui s uma definição alternativa e uso para o termo delta é um Orientação para dar odds da opção de acabamento ITM em expiration. Now imagine que o estoque se moveu até 41, com um dia restante antes da expiração A chamada de 40 greves já seria in-the-money O que seria o delta agora Pense sobre o segundo Definição de delta Sendo um ponto no dinheiro com apenas um dia restante Significa que a opção tem uma maior probabilidade de permanecer no dinheiro que a probabilidade se traduz em um delta muito maior Neste caso, pode ser próximo de 85. O que seria gamma ser então Lembre-se, gamma mede o fator de aceleração do delta Quando o estoque foi Em 40, delta foi de 50 Quando o estoque subiu um ponto para 41, delta aumentou para 85 A diferença entre o novo delta e o antigo delta é gama 85 50 35. Se alongarmos o tempo de expiração neste exemplo, drasticamente Mudar a forma como a opção iria agir Vamos agora dizer que a opção tem 60 dias restantes até a expiração, o estoque é 41 eo grito de chamada ainda é 40 Qual é a probabilidade de a opção ser ITM na expiração É muito menor porque o estoque tem Mais tempo para se movimentar entre agora e expiração Para refletir essa idéia, o delta sobre esta opção seria menor provavelmente cerca de 60 A gama também foi muito menor em torno de 10 ou 10 10, quando o estoque estava em 40. Se você quiser ter uma idéia De quanta aceleração e opti Pode ter, você pode olhar gamma em TradeKing s Call ou Colocar Calc Cadeias antes de colocar o comércio Como com qualquer característica grega, não há tradeoff a considerar Neste caso, se você procurar opções com gama alta para mais aceleração, você está Também é provável que a taxa de teta de decadência de tempo elevado Isso nos traz para o próximo grego. A desintegração de tempo Theta. A é a quantidade que um preço de opção teórica mudará para uma mudança de um dia de unidade correspondente no número de dias até a expiração do Cada momento que passa derrete parte do valor da opção. Não só o prémio derrete, mas o faz a uma taxa acelerada à medida que a expiração se aproxima. Isto é particularmente verdadeiro nas opções de dinheiro se a opção for Muito dentro ou fora do dinheiro, suas opções tendem a decadência de uma forma mais linear. Porque o preço da opção erosiona ao longo do tempo, theta assume a forma de um número negativo No entanto, seu sinal realmente depende de que lado Do comércio que você está em Theta é ene Meu número um para o comprador de opção e um amigo para o vendedor de opção Matematicamente, isso é representado por um número negativo quando as opções de compra e um número positivo ao vendê-los Theta também pode ser encontrado em Call TradeKing e Calc Calc Chain. Se nós Concentrar-se em at-the-money ATM opções, há uma maneira rápida e fácil de calcular e, portanto, estimar o quão rápido uma opção s tempo prémio pode decair At-the-money opções funcionam melhor neste exemplo porque os seus preços só consistem de valor de tempo, Não o valor intrínseco o valor pelo qual uma opção está dentro do dinheiro Isso simplifica os cálculos um pouco. Opções de dinheiro no movimento na raiz quadrada do tempo Isso significa que se uma opção de ATM de um mês está sendo negociada para 1, então Uma opção de ATM de dois meses seria negociado para 1 x sqrt de 2 ou 1 41 Uma opção ATM de três meses seria negociado para 1 x sqrt de 3 ou 1 73.Se você trabalhar para trás e assumir o preço das ações subjacentes e outras variáveis Não mudaram, o valor do tempo de opção de ATM de três meses perderia 32 c Depois de um mês passados, perderia mais 41 centavos depois de dois meses e, no último mês após três meses, a opção perderia todo o dólar. É bastante óbvio a partir deste exemplo que não só as opções corrompem, A uma taxa acelerada à medida que a expiração se aproxima. Se plotarmos esses pontos graficamente, você pode ver a curva acelerada de decadência. Desde que o tempo de decaimento das opções de ATM acelera à medida que a expiração se aproxima, faz sentido que theta seja um número maior para opções de curto prazo do que Para opções de longo prazo Considere XYZ negociação em 100, a negociação 100 call em 1 15 com uma volatilidade implícita de 20 e sete dias até a expiração A teta de um dia para esta opção é - 085 ou um negativo 8 5 centavos Se nenhum outro Variáveis ​​mudam, exceto um dia de tempo passando, este contrato será negociado em torno de 1 15 - 085, ou 1 065.O que se este mesmo contrato tinha 180 dias até a expiração A taxa de theta aqui seria muito mais lento do que a opção de sete dias, Cerca de - 025 ou ne Gta 2 5 cents. Time decadência e volatilidade uma relação interessante. Se a volatilidade aumenta, theta se tornará um número negativo maior para opções de curto e longo prazo Como a volatilidade diminui, theta geralmente se torna um número negativo menor. Em termos mais claros, Uma opção de maior volatilidade tende a perder mais valor devido à decadência do tempo do que uma opção de baixa volatilidade Se você está atraído para a compra de opções de maior volatilidade para a ação que trazem, lembre-se que você também está lutando contra o tempo decadência um pouco mais difícil com Estes contratos. No flipside, você pode ser mais atraído para vender essas opções de alta volatilidade por causa da taxa mais rápida de decaimento que eles têm mais de baixa volatilidade opções Lembre-se tempo decaimento é o amigo do vendedor opção e inimigo do comprador da opção. Em ambos os casos, a taxa de decadência do tempo é apenas uma peça do quebra-cabeça ao analisar as oportunidades Você precisará considerar uma variedade de fatores ao mesmo tempo ao decidir o que, quando e como trade. Considering tempo decay s efeito Em todo o seu portfolio. It s não só útil para olhar theta em opções individuais, você também deve considerar net theta em toda a sua carteira inteira Se você é longo opções líquidas em sua conta, sua carteira provavelmente teria uma teta negativa Em outras palavras, cada Dia que passa a sua carteira iria sofrer um pouco de tempo decadência Se você é net short opções em sua conta, a sua carteira teria teta positivo, o que significa que o valor da sua conta pode beneficiar com cada dia que passes. TradeKing calcula tanto as suas posições individuais e seu Net theta automaticamente Basta acessar a sua conta e vá para Contas Holdings - Opções View. At neste momento no tempo, esta amostra de conta, teoricamente, perderia 1.579 93 em um dia a partir do tempo decaimento sozinho Tenha em mente que muitos outros fatores além de decadência tempo simples Também afetaria seus ganhos ou perdas finais os preços oscilações sobre o subjacente, mudanças na volatilidade, ou uma mudança nos carry costs. Vega V é para volatility. Vega é um dos th A maioria dos gregos importantes, mas muitas vezes doesn t obter o respeito que merece Vega é a quantidade um preço da opção teórica vai mudar para uma mudança de um ponto percentual correspondente na volatilidade implícita do contrato de opção Simplesmente afirmado, Vega é o Grego que segue a volatilidade implícita IV swings. Don t esquecer que estamos falando sobre volatilidade implícita IV aqui, não volatilidade histórica volatilidade implícita é calculada a partir do preço atual da opção usando um modelo de precificação Black-Scholes, Cox-Ross-Rubinstein, etc. Assim como os gregos, a volatilidade implícita é determinada usando um modelo de preços. Do mesmo modo, há uma expectativa de mercado de como o preço da opção pode mudar devido a esse parâmetro. Como antes, não há nenhuma garantia de que esta previsão será correta. A volatilidade histórica é calculada a partir de movimentos reais de preços passados ​​no título subjacente A volatilidade histórica pode ser Por isso ser referido como volatilidade de ações ou volatilidade estatística Para procurar uma opção s vega, você vai encontrá-lo juntamente com os outros gregos em TradeKing s Call ou Put Calc Chains. Let s considerar um exemplo de uma opção de chamada 100 strike, com o estoque Negociando em 100, 30 dias à expiração e volatilidade implícita de 20 O preço da opção é 2 50 ea vega é igual a 115 ou 11 5 centavos Isto significa se nada mais no mercado muda exceto a opção s IV aumenta uma porcentagem - de 20 para 21, este contrato seria negociado em torno de 2 50 115 ou 2 615 Se a volatilidade diminuir em um ponto percentual de 20 para 19, você esperaria que o preço da opção declinasse da mesma forma - pelo valor da Vega. Vega é tipicamente maior para opções a longo prazo, que têm mais prêmio de tempo também é geralmente maior para as opções ATM em dinheiro versus contratos dentro ou fora do dinheiro Pense nisso nestes termos Quanto mais você vá no tempo, maior será a quantidade de tempo premium em uma opção S preço Mais tempo até a expiração significa que o contrato é mais suscetível a flutuações IV. Como gamma vega é positivo quando você compra opções e negativo quando você vendê-los O sinal não é afetado se a negociação de uma chamada ou put. Vega também é geralmente maior para a opção Contratos que negociam com maior volatilidade implícita, uma vez que maior volatilidade normalmente impulsiona o custo da opção subjacentes mais caros também traduzem para grandes vega Opções que atendem a qualquer um destes critérios são tipicamente mais sensíveis a mudanças na volatilidade implícita. Vega um conto de duas ações . Para dar-lhe uma sensação para o que tudo isso significa, vamos olhar para duas empresas muito diferentes e fictícios High Flyer Tech, Ltd e Stable Manufacturing Inc High Flyer tem todas as características mencionadas acima É um preço mais elevado estoque 390, e tem um Maior volatilidade implícita 33 quando comparado ao estável 75 e 17 respectivamente. Para mostrar como os níveis vega são sensíveis a todos os fatores mencionados acima, escolhemos chamadas com Datas de vencimento mais no futuro para High Flyer do que para 56 dias estáveis ​​versus 28 dias até expiration. First, vamos comparar o High Flyer s preço de greve ATM, 390, para o in e out of the money greves Como esperado, Vega é muito maior para a greve de 390 0 61 ou 61 centavos Isto significa que se a volatilidade implícita desta opção move um ponto percentual para cima ou para baixo, o valor da opção seria aumentar ou diminuir em 61 centavos É importante notar a vega para o Out-of-the-money greve 440 é menor, mas representa uma maior percentagem do prémio da opção s É 44 centavos de 5 50 8 0 em comparação com 61 centavos de 22 10 2 7.Now vamos girar para chamadas de estábulo s Com 28 dias até a expiração O estoque estável está sendo negociado a um preço muito menor por ação comparado com o High Flyer e com menor volatilidade implícita Aqui estamos olhando para opções relativamente mais próximas do prazo A vega para a greve ATM é de 08 ou 8 centavos - muito Menor do que High Flyer s chamada ATM em 61 centavos. Ao mesmo tempo, numa base percentual, Oito centavos ainda é um fator importante no preço oito centavos de 1 45 é igual a 5 5 do preço da opção s Portanto, se este contrato s IV move apenas um ponto percentual inferior, esta opção vai perder 5 5 do seu valor Decrescente volatilidade implícita é Uma das ocorrências mais chato para os compradores de opção, às vezes você está certo sobre a direção, mas você ainda perde no comércio por causa de uma queda em IV, também conhecido como uma volatilidade implícita crunch. Rho taxas de juros. Rho é a quantidade uma opção teórica A taxa de juros utilizada será a taxa de retorno livre de risco A taxa associada ao investimento em títulos do Tesouro é tradicionalmente definida por Os especialistas de mercado como praticamente isento de risco Rho é menos importante para aqueles que comercializam opções de prazo mais próximo, mas pode ser útil para avaliar estratégias de longo prazo. A Rho aborda parte da questão do custo de transporte que pesa a oportunidade Ity custos de amarrar acima seu dinheiro em uma opção a longo prazo contra outros investimentos Se ou não o estoque subjacente paga um dividendo pode também impactar custo-de-carrega Leia abaixo para aprender mais sobre dividendos. Consideremos um exemplo uma chamada de 50 batidas Opção com a negociação de ações em 50 Vamos ainda supor que temos 60 dias para expiração, a taxa de juros anual sem risco é atualmente 5, não há dividendos pendentes com esta opção, ea volatilidade implícita é atualmente 25 O preço da opção de compra É 2 25 e rho é 045 ou 4 5 centavos Isto significa que se nada mais no mercado mudar, exceto a taxa de juros aumenta em um ponto percentual, a opção de compra aumentaria pelo valor da rho. Neste caso, o preço de A chamada aumentaria em valor em cerca de cinco centavos, para cerca de 2 30 2 25 0 045 2 295 As taxas de juros não costumam saltar por um ponto percentual completo em um momento uma ocorrência mais provável é que eles d mover um quarto de ponto 0 25 Ou meio ponto 0 5 Para estes movimentos fracionários Multiplicar o rho pelo valor da variação da taxa de juros ou 25 ou 50 eo resultado seria o impacto teórico sobre o preço da opção sobre um ou dois centavos Se as taxas de juros declinou em vez de aumentou, o preço de chamada seria esperado Para diminuir pela quantidade de rho multiplicado pela mudança na taxa de juro. Aqui estão alguns takeaways sobre rho você pode achar útil. Rho e vega reagem de forma semelhante quando se trata de preço subjacente e tempo Dois fatores que aumentam vega, ou volatilidade Estes fatores também aumentam a sensibilidade da opção a uma mudança nas taxas de juros. Em comparação com as opções de curto prazo, os contratos de longo prazo normalmente teriam números de Rho maiores ou maior sensibilidade aos juros Taxa de mudanças Rho também tende a ficar maior quanto mais caro a segurança subjacente gets. Because rho se refere a transportar custos, chamadas geralmente têm um valor rho positivo, enquanto coloca tende para n Isso significa que um aumento nas taxas de juros faria com que as chamadas se tornassem mais caras e colocadas para se tornarem menos dispendiosas. Mas tenha em mente que essa mudança de valor não tem nada a ver com a perspectiva de um investidor no mercado. Essa mudança é Apenas um resultado de como as opções modelos de preços funcionam quando eles influenciam uma mudança nas taxas de juros. Para trazer este conceito para casa, considere este exemplo vamos dizer que você tem 10.000 para investir Uma opção é investir tudo em títulos do Tesouro, oferecendo um teoricamente Taxa de risco livre de retorno Outra opção é investir em 10.000 ações vale dizer 100 ações da mesma ação em 100 por ação E uma terceira opção é comprar uma opção de compra ITM para 10 refletindo o seu interesse para controlar 100 partes de stock The call investment would be 10 x 100 1,000 This action would leave you with cash left over 10,000 - 1,000 9,000.If interest rates are high, the first alternative may be more attractive than the second because investing in Treasury bonds offe rs lower risk but still may offer a modest return when compared to investing in shares of stock However, the third option can be a hybrid of the first two choices This selection allows for the investor to participate in a market investment call option and also invest the left over money elsewhere Treasury bonds Although there is no guarantee that the call option or the stock for that matter would perform well, the return from the Treasury bond investment would boost the combined return when both investments are considered together. The higher the interest rate, the more appealing the third choice becomes to investors On the contrary, the lower the risk-free interest rate, the less attractive this combination investment turns out to be. If you re a fan of LEAPS options, rho can be a useful secondary or tertiary indicator to keep your eye on LEAPS stands for Long Term Equity AnticiPation Securities they re basically extra-long-term option contracts We ve already established that longer-ter m options usually have larger rho numbers and are therefore more sensitive to interest rate shifts TradeKing s Call or Put Calc can help you predict how your LEAPS option may be affected by interest rate changes. Dividends as important as a Greek in impacting options prices. Dividends either in cash or in shares are paid by many companies to its shareholders, most often on a quarterly basis Why should options traders care about dividends Dividends are part of the options pricing model, and so that alone makes them relevant But the real answer is that dividends can impact option price movement much like the Greeks do If you want a better handle on why options prices change, you ll need to watch your Greeks and any upcoming dividends on the underlying Let s go back to cost-to-carry for a moment As stated earlier, rho helps an investor evaluate the opportunities and risks of interest rate changes on an option The other factor impacting cost-to-carry is whether or not the stock pays a divide nd If an investor owns stock, carry costs can be determined using interest rates However if the stock pays a dividend, the carry cost is reduced by the amount of the dividend the investor receives Think of the interest cost as money going out, and the dividend as money coming in. Because of this relationship, changes in dividends increases, decreases, or the addition or elimination of them will affect call and put prices Since they somewhat counteract interest costs, they affect prices in the opposite manner as rho Increasing dividends will reduce the price of calls and boost the price of puts Decreasing dividends will have the reverse effect call values go up and put values go down. Just as the passage of time affects all the Greeks, it also affects dividends The more time to expiration, the more quarterly dividends may occur in the same period So any change in a dividend will have a greater effect on longer-term options than shorter-term contracts Dividend amounts for any stock may be found under TradeKing s Quotes Research tab. In conclusion. There are many factors that affect an option s price, and the Greeks help us understand this process better It s possible for some Greeks to be working for your position while others are simultaneously working against it If you understand how changing conditions can affect your options trades, you may be able to better position yourself accordingly. Get 1,000 in Free Trade Commission Today. Trade commission free when you fund a new account with 5,000 or more Use promo code FREE1000 Take advantage of low costs, highly rated service and award-winning platform Get started today. Options involve risk and are not suitable for all investors For more information, please review the Characteristics and Risks of Standard Options brochure available at before you begin trading options Options investors may lose the entire amount of their investment in a relatively short period of time. Online trading has inherent risks due to system response an d access times that vary due to market conditions, system performance and other factors An investor should understand these and additional risks before trading. 4 95 para negociação de ações on-line e opções, adicione 65 centavos por contrato de opção TradeKing cobra um adicional de 35 por contrato em determinados produtos de índice onde as taxas de câmbio taxas Veja nossa FAQ para detalhes TradeKing adiciona 0 01 por ação em toda a ordem de ações com preços Menos de 2 00 Consulte nossa página de comissões e taxas para comissões sobre operações com corretagem, ações de baixo preço, spreads de opções e outros títulos. 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Exclui os funcionários da TradeKing Group, Inc ou de suas afiliadas, dos detentores de contas atuais da TradeKing Securities, LLC e account holders who have maintained an account with TradeKing Securities, LLC during the last 30 days TradeKing can modify or discontinue this offer at anytime without notice The minimum funds of 5,000 must remain in the account minus any trading losses for a minimum of 6 months or TradeKing may charge the account for the cost of the cash awarded to the account Offer is valid for only one account per customer Other restrictions may apply This is not an offer or solicitation in any jurisdiction where we are not authorized to do business. 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